——盛世景資產(chǎn)管理集團股份有限公司總裁助理李威
從去年起，我公司在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域進行了大量的投資，下面我從PE的角度來說說供應(yīng)鏈金融。
供應(yīng)鏈金融的模式
近年來，科技金融運用領(lǐng)域的熱點主要集中在云計算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能這四個方面，但核心都圍繞著傳統(tǒng)行業(yè)。
我們發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融起步不在銀行，而在企業(yè)。它更像是“傳統(tǒng)企業(yè)+電子商務(wù)+金融”的模式，行業(yè)與銀行產(chǎn)能結(jié)合，通過投行布局，把金融和產(chǎn)業(yè)結(jié)合。通過互聯(lián)網(wǎng)賦能，實現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)金融在風(fēng)控和資金上能夠?qū)崿F(xiàn)緊密的、整體的對接。
供應(yīng)鏈金融發(fā)展經(jīng)歷了三個模式：一是傳統(tǒng)模式1.0——“1+N模式”，其核心是廠商，由其串聯(lián)供應(yīng)鏈條上的上游企業(yè)——供應(yīng)商和鏈條下游企業(yè) ——客戶 ，為上下游企業(yè)解決融資問題。這是一個自上而下的鏈條模式。二是互聯(lián)網(wǎng)平臺2.0--“N+1+N模式 ”，其特點是：交易對手同平臺 ；買賣方去除上下游關(guān)系，實現(xiàn)同一平線 ；資金方平臺作為“1”方參與者，溝通其他N方企業(yè)。三是易融模式3.0-—“N+N+N”，該模式是基于整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式升級，其優(yōu)勢在于：一免費，企業(yè)可省去獨自開發(fā)的成本，免費共享的服務(wù)平臺二安全：由多家研發(fā)領(lǐng)軍企業(yè)技術(shù)合作，由中國金融認(rèn)證中心CFCA認(rèn)證，提供銀行級安全技術(shù)等級；該模式實現(xiàn)了由點到線再到面的實質(zhì)性飛躍。
供應(yīng)鏈金融的的痛點
第一、四流難以合一，物流、資金流、商業(yè)流和信息流不在一個體系；第二、供應(yīng)鏈金融、押品風(fēng)險頻發(fā)，物權(quán)難以控制；第三、交易真實性難以核實、線下操作效率難以保證、應(yīng)收賬款確認(rèn)難實現(xiàn)。
供應(yīng)鏈金融的方向
從目前而言，也有一些創(chuàng)新模式，其共同點是：市場的平臺化大部分有產(chǎn)業(yè)來做，其邏輯為：讓銀行進入平臺中，通過平臺來合作，實現(xiàn)資金和產(chǎn)品整體的對接。
接下來，我跟大家簡單分享幾個操作模式：
第一、中康供應(yīng)鏈模式。該平臺較為典型，只做存儲芯片業(yè)務(wù)。中康供應(yīng)鏈將一些中小企業(yè)納入平臺，這些企業(yè)只需支付30%的保證金，融資由平臺提供。貨物可存放在中康自有的倉庫中，下游中小企業(yè)只需去提貨。項目啟動不到一年，就完成了行業(yè)50%的貿(mào)易量，大約6000萬，平臺運營只需17人。
第二、易融平臺業(yè)務(wù)模式。該模式圍繞具備高信用資質(zhì)的核心企業(yè)，依托易融供應(yīng)鏈平臺，將傳統(tǒng)線下交易轉(zhuǎn)至線上平臺，對交易的信息流、資金流、物流實現(xiàn)高效管理，建立了強健的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，對產(chǎn)業(yè)鏈的交易、融資提供。在該平臺上，核心企業(yè)利用優(yōu)質(zhì)的資信，通過線上化交易，使核心企業(yè)和中小企業(yè)之間的應(yīng)收賬款透明化，實現(xiàn)了交易背景的真實，省去了繁瑣的應(yīng)收賬款線下確認(rèn)環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)。 核心企業(yè)基于對行業(yè)的控制力，通過易融供應(yīng)鏈平臺構(gòu)建高效生態(tài)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈交易的深入管理。
第三、天物貨押模式。該模式依托于物聯(lián)網(wǎng)，核心是大宗交易、物流控制和線上交易。由于銀行很難做到物流控制，因此很難實現(xiàn)風(fēng)控。基于此，該平臺的核心的價值就是將線下物流和線上的監(jiān)督、風(fēng)控結(jié)合起來，形成一個線上線下的對接，進而避免高風(fēng)險問題出現(xiàn)。
（本文根據(jù)盛世景資產(chǎn)管理集團股份有限公司總裁助理李威7月6日在“中國物流企業(yè)家夏季峰會”上的發(fā)言編輯整理，內(nèi)容有刪節(jié)。）
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