——盛世景資產(chǎn)管理集團(tuán)股份有限公司總裁助理李威
從去年起，我公司在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域進(jìn)行了大量的投資，下面我從PE的角度來說說供應(yīng)鏈金融。
供應(yīng)鏈金融的模式
近年來，科技金融運(yùn)用領(lǐng)域的熱點(diǎn)主要集中在云計(jì)算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能這四個(gè)方面，但核心都圍繞著傳統(tǒng)行業(yè)。
我們發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融起步不在銀行，而在企業(yè)。它更像是“傳統(tǒng)企業(yè)+電子商務(wù)+金融”的模式，行業(yè)與銀行產(chǎn)能結(jié)合，通過投行布局，把金融和產(chǎn)業(yè)結(jié)合。通過互聯(lián)網(wǎng)賦能，實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)金融在風(fēng)控和資金上能夠?qū)崿F(xiàn)緊密的、整體的對(duì)接。
供應(yīng)鏈金融發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)模式：一是傳統(tǒng)模式1.0——“1+N模式”，其核心是廠商，由其串聯(lián)供應(yīng)鏈條上的上游企業(yè)——供應(yīng)商和鏈條下游企業(yè) ——客戶 ，為上下游企業(yè)解決融資問題。這是一個(gè)自上而下的鏈條模式。二是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)2.0--“N+1+N模式 ”，其特點(diǎn)是：交易對(duì)手同平臺(tái) ；買賣方去除上下游關(guān)系，實(shí)現(xiàn)同一平線 ；資金方平臺(tái)作為“1”方參與者，溝通其他N方企業(yè)。三是易融模式3.0-—“N+N+N”，該模式是基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式升級(jí)，其優(yōu)勢(shì)在于：一免費(fèi)，企業(yè)可省去獨(dú)自開發(fā)的成本，免費(fèi)共享的服務(wù)平臺(tái)二安全：由多家研發(fā)領(lǐng)軍企業(yè)技術(shù)合作，由中國金融認(rèn)證中心CFCA認(rèn)證，提供銀行級(jí)安全技術(shù)等級(jí)；該模式實(shí)現(xiàn)了由點(diǎn)到線再到面的實(shí)質(zhì)性飛躍。
供應(yīng)鏈金融的的痛點(diǎn)
第一、四流難以合一，物流、資金流、商業(yè)流和信息流不在一個(gè)體系；第二、供應(yīng)鏈金融、押品風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，物權(quán)難以控制；第三、交易真實(shí)性難以核實(shí)、線下操作效率難以保證、應(yīng)收賬款確認(rèn)難實(shí)現(xiàn)。
供應(yīng)鏈金融的方向
從目前而言，也有一些創(chuàng)新模式，其共同點(diǎn)是：市場(chǎng)的平臺(tái)化大部分有產(chǎn)業(yè)來做，其邏輯為：讓銀行進(jìn)入平臺(tái)中，通過平臺(tái)來合作，實(shí)現(xiàn)資金和產(chǎn)品整體的對(duì)接。
接下來，我跟大家簡單分享幾個(gè)操作模式：
第一、中康供應(yīng)鏈模式。該平臺(tái)較為典型，只做存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)。中康供應(yīng)鏈將一些中小企業(yè)納入平臺(tái)，這些企業(yè)只需支付30%的保證金，融資由平臺(tái)提供。貨物可存放在中康自有的倉庫中，下游中小企業(yè)只需去提貨。項(xiàng)目啟動(dòng)不到一年，就完成了行業(yè)50%的貿(mào)易量，大約6000萬，平臺(tái)運(yùn)營只需17人。
第二、易融平臺(tái)業(yè)務(wù)模式。該模式圍繞具備高信用資質(zhì)的核心企業(yè)，依托易融供應(yīng)鏈平臺(tái)，將傳統(tǒng)線下交易轉(zhuǎn)至線上平臺(tái)，對(duì)交易的信息流、資金流、物流實(shí)現(xiàn)高效管理，建立了強(qiáng)健的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的交易、融資提供。在該平臺(tái)上，核心企業(yè)利用優(yōu)質(zhì)的資信，通過線上化交易，使核心企業(yè)和中小企業(yè)之間的應(yīng)收賬款透明化，實(shí)現(xiàn)了交易背景的真實(shí)，省去了繁瑣的應(yīng)收賬款線下確認(rèn)環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)。 核心企業(yè)基于對(duì)行業(yè)的控制力，通過易融供應(yīng)鏈平臺(tái)構(gòu)建高效生態(tài)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈交易的深入管理。
第三、天物貨押模式。該模式依托于物聯(lián)網(wǎng)，核心是大宗交易、物流控制和線上交易。由于銀行很難做到物流控制，因此很難實(shí)現(xiàn)風(fēng)控。基于此，該平臺(tái)的核心的價(jià)值就是將線下物流和線上的監(jiān)督、風(fēng)控結(jié)合起來，形成一個(gè)線上線下的對(duì)接，進(jìn)而避免高風(fēng)險(xiǎn)問題出現(xiàn)。
（本文根據(jù)盛世景資產(chǎn)管理集團(tuán)股份有限公司總裁助理李威7月6日在“中國物流企業(yè)家夏季峰會(huì)”上的發(fā)言編輯整理，內(nèi)容有刪節(jié)。）
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