在盛世景集團16周年慶暨投資策略會上，盛世景集團董事長吳敏文先生就“乘風破浪，馭勢而行”進行主題演講，從“宏觀經濟”、“資本市場”、“私募投資”、“合作模式”四個部分出發，分享了盛世景對市場環境和股權投資的思考，指出目前私募股權投資行業的市場痛點，并從投前和投后兩個角度提出新環境下的策略調整。
當前全球局勢復雜多變，世界格局朝多極化發展。全球經濟復蘇勢頭在2022年受到一系列突變因素的沖擊，包括俄烏沖突、全球通脹、美元加息等，大部分的新興市場和發展中經濟體面臨更多和更大的阻力，世界經濟復蘇步伐的分化進一步顯現。
中美重塑大國關系，探尋合作共贏之路。2022年11月14日下午，中國國家主席在巴厘島同美國總統舉行會晤，此次會晤創下了“三個首次”：中美元首三年來首次面對面會晤，拜登執政后兩位領導人首次面對面會晤，也是中美各自完成今年國內重大議程后兩國最高領導人的首次互動。
國內經濟機遇與挑戰并存。一方面，三駕馬車集體降速、地方財政入不敷出、企業經營困難凸顯、青年失業率節節攀升；另一方面，面對新征程、新環境，國家解鎖振興“新”密碼，構建發展“新”格局，這些環境新特征都有助于現代化強國布局，加快建設制造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網絡強國、數字中國。 2022年全球股市遭遇陰霾，中國資本市場亦表現不佳。A股全面注冊制呼之欲出，市場在期待中悄然變化著。IPO幾家歡喜幾家愁，一方面，前三季度滬深交易所IPO籌資額分別位列全球交易所第一位和第二位，合計占全球IPO募資總額的51%；另一方面，A股上市更難、破發頻現。并購市場活躍度略有提升，“A收A”成新趨勢，國資成為并購重組主力，我們預計注冊制改革下的“蹺蹺板”效應或將出現。A股二級市場煤炭行業一枝獨秀，退市企業數量創新高。
境外市場熱度降溫，但近來也有積極的變化。美國市場方面，中美審計合作已開啟，PCAOB已于11月4日完成對中概股公司在香港的首輪現場審計工作；通脹出現拐點，美聯儲加息或將進入第二階段。香港市場近期從“跌跌不休”邁入“強勢反彈”階段，2022年前10個月，恒生科技跌49.70%，但11月以來，恒生科技指數已大漲31.20%；此外，香港創新改革持續推進，2022年港交所引入SPAC機制，明年擬修改主板上市規則，吸引更多科技公司在港上市。
基于資本市場現狀，盛世景重點關注一級市場上國家戰略和市場需求形成共振的成長性企業投資，并在二級市場尋找公開市場特殊機遇，包括優質上市公司戰略投資、困境上市公司重整投資、并購重組衍生機會投資。 資產管理行業已呈現出權益化、全球化、機構化的發展態勢，其中權益投資越來越強調專業化、產業化、規范化，分別對應著機構的定價能力、研究能力和風控能力。目前，私募行業國有化效應突出，業內同行紛紛開始探索差異化發展之路，優勝劣汰的情況越來越多。市場仍存諸多痛點，主要體現在金融供給體系風險偏好下降，體制內資金的積極性和體制外資金的安全感有待進一步提高，以及市場主要參與者對權益投資參與度不高等方面。 針對行業新環境，盛世景提出新的策略，即“投資三國演義”與“投后三分天下”。“投資三國演義”，即國家戰略、國企合作、國際市場——從國家戰略出發，遴選潛力賽道與優質項目；與國企合作，拓寬資源，拓展合作模式；布局國際市場，探索投資新路徑，賦能團隊。“投后三分天下”，指的是項目的分類管理，對于優質項目，在注冊制全面推行的時代，我們需打破IPO信仰、重視并購；對于正常項目，DPI為“王”，老股轉讓將愈加活躍；對于風險項目，需要采用多元化的處置方式。
盛世景始終堅持創新資產、核心資產、困境資產并舉，業務包括股權投資、證券投資、戰略投資、境外投資，覆蓋“一級+二級、國內+國際、產業+金融”多維度多層次。盛世景深耕科技中國、健康中國、智造中國、美麗中國、消費中國五大領域，聚焦半導體、元宇宙、商業航天、工業數字化、生物制藥、高端設備、居家場景、悅己消費、新能源汽車、光伏、儲能等細分賽道，今年以來已有云從科技、萬潤新能、微云全息登陸國內外資本市場。
盛世景積極探索創新合作模式，與地方政府、央企/國企、產業資本、商業銀行、保險公司、證券公司、AMC等各方建立廣泛而深入的合作關系。
最后，吳敏文董事長提到，“金融家眼光是穿越迷霧看到未來，企業家精神是九死一生堅忍不拔”。盛世景已走過十六個春秋，十六年篳路藍縷，十六載乘風破浪，每一步都來之不易、刻骨銘心，感謝各位伙伴的支持和鼓勵。盛世景將繼續加油，不忘過去，不負現在，創造未來！
