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10月28日，盛世景資產(chǎn)管理股份有限公司正式更名為“盛世景資產(chǎn)管理集團(tuán)股份有限公司”（下稱盛世景），這也正值這家公司成立十周年之際。
盡管此前并未時(shí)常出現(xiàn)在媒體上，但這家機(jī)構(gòu)在業(yè)內(nèi)的名氣卻并不小。它是國(guó)內(nèi)最早一批私募投資機(jī)構(gòu)之一，盛世景創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)吳敏文也堪稱資本市場(chǎng)“大佬”。在低調(diào)耕耘十年后，盛世景目前形成了覆蓋私募股權(quán)、新三板、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、策略投資、戰(zhàn)略收購(gòu)等業(yè)務(wù)在內(nèi)的“全產(chǎn)業(yè)鏈”投資版圖，這在國(guó)內(nèi)資管領(lǐng)域中并不多見。
依靠獨(dú)特的“全產(chǎn)業(yè)鏈”投資布局，盛世景獲得諸多知名戰(zhàn)略投資者的青睞。不久前，其完成了一次私募融資，共融資17億元，共有14家知名機(jī)構(gòu)參與，盛世景也在此次融資完成后估值超過百億元。
全產(chǎn)業(yè)鏈模式
盛世景如今高達(dá)百億元的估值與其十年前剛成立時(shí)200萬(wàn)元的注冊(cè)資本形成了鮮明的對(duì)比。
資本市場(chǎng)對(duì)盛世景創(chuàng)始人吳敏文并不會(huì)陌生，在創(chuàng)立盛世景前，他是中國(guó)資本市場(chǎng)上名震一時(shí)的人物。1972年出生的吳敏文，最初在中國(guó)人民銀行總行金融管理司、非銀行金融機(jī)構(gòu)司任職，隨后調(diào)入證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部。2001年時(shí)，還不到29歲的吳敏文被委以重任，出任世紀(jì)證券總裁、黨委書記，成為中國(guó)最年輕的券商CEO。
由于看好私募行業(yè)的巨大發(fā)展前景，吳敏文在辭別世紀(jì)證券后于2006年創(chuàng)立了盛世景。盛世景的發(fā)展歷程成為了中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)縮影，它趕上了中國(guó)資管行業(yè)發(fā)展的“黃金”十年，盛世景的業(yè)務(wù)版圖也從成立時(shí)開展二級(jí)市場(chǎng)陽(yáng)光私募業(yè)務(wù)，發(fā)展成了圍繞資產(chǎn)管理的五大業(yè)務(wù)模式（私募股權(quán)、新三板、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、策略投資、戰(zhàn)略收購(gòu)），盛世景將這稱之為“全產(chǎn)業(yè)鏈”模式。
”全產(chǎn)業(yè)鏈”模式在國(guó)內(nèi)資管行業(yè)中并不多見，但吳敏文認(rèn)為，國(guó)內(nèi)資管行業(yè)中大部分機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都比較單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，“全產(chǎn)業(yè)鏈”模式在中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)中能形成獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力。
“ ‘全產(chǎn)業(yè)鏈’模式的優(yōu)勢(shì)在于：一是能平滑不同市場(chǎng)周期的風(fēng)險(xiǎn)，使公司不斷發(fā)展壯大；二是能覆蓋不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，以適應(yīng)不同投資人需求，這也是盛世景的LP和客戶群體幾何級(jí)增長(zhǎng)的重要原因；三是可以服務(wù)不同成長(zhǎng)階段的企業(yè)，為同一企業(yè)的不同發(fā)展階段提供服務(wù)，既增加了商業(yè)機(jī)會(huì)，也增加了投資的確定性。” 吳敏文稱。
依靠全產(chǎn)業(yè)鏈布局，盛世景累計(jì)投資股權(quán)類項(xiàng)目70個(gè)，已退出28個(gè)；參與近30余家上市公司定增，定增投資金額累計(jì)約90億元。
盛世景把握住了多個(gè)項(xiàng)目的機(jī)會(huì)，如東方網(wǎng)力(24.260, 0.11, 0.46%)、同濟(jì)堂、步長(zhǎng)制藥、中天能源等。如東方網(wǎng)力令盛世景獲得了高額的回報(bào)，其2010年投資東方網(wǎng)力時(shí)公司估值僅2億，2014年上市后，市值最高達(dá)到近300億，目前維持在200億左右；同濟(jì)堂則是個(gè)快速證券化的典型，盛世景2015年2月完成11億元的股權(quán)投資，2016年3月借殼上市成功，所換股票鎖定期只有1年；中天能源則是全產(chǎn)業(yè)鏈投資代表作，從2011年中天能源美國(guó)退市回歸后的股權(quán)投資，到2016年參與海外并購(gòu)項(xiàng)目，盛世景累計(jì)投資規(guī)模達(dá)到30億。
目標(biāo)：公眾化
盛世景此次私募融資，共有14家戰(zhàn)略投資者參與，央企、金融機(jī)構(gòu)、上市公司、民營(yíng)資本等多種類型的機(jī)構(gòu)均在其中，包括中廣核、中合擔(dān)保、長(zhǎng)安信托、天風(fēng)證券、浙江廣廈(7.370, 0.02, 0.27%)、西博思投資等。
吳敏文坦言，其選擇這些投資機(jī)構(gòu)的目的在于讓盛世景的股東結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本、國(guó)有資本和民營(yíng)資本的結(jié)合。盛世景希望打造一個(gè)資本市場(chǎng)生態(tài)圈，讓公司與股東、股東與被投資企業(yè)之間形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條和投資鏈條。
這些戰(zhàn)略投資者也正是看到了中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)潛在巨大的發(fā)展空間。中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)私募公募合計(jì)規(guī)模約16.5萬(wàn)億人民幣，私募行業(yè)規(guī)模在2016年9月份首次超越了公募，成為了行業(yè)發(fā)展的里程碑。盡管如此，中國(guó)私募基金管理規(guī)模只有美國(guó)私募基金管理規(guī)模的12%左右，行業(yè)前景廣闊。
而在這樣的背景下，吳敏文希望將盛世景打造成為行業(yè)的標(biāo)桿，“盛世景學(xué)習(xí)的榜樣是美國(guó)的黑石集團(tuán)”。而通過上市實(shí)現(xiàn)公眾化則是其戰(zhàn)略之一。
2015年10月，盛世景在股轉(zhuǎn)公司披露了公開轉(zhuǎn)讓說明書，擬掛牌新三板，但由于證監(jiān)會(huì)暫停了資管類機(jī)構(gòu)掛牌新三板，盛世景的愿望暫時(shí)未能實(shí)現(xiàn)。
盛世景披露的公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，其2014年的凈利潤(rùn)為7459萬(wàn)元。而最新的數(shù)據(jù)是，其2015年合并凈利潤(rùn)4.32億，ROE超過55%，這一利潤(rùn)水平已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了多個(gè)已掛牌新三板的資管機(jī)構(gòu)。而在管基金規(guī)模來(lái)看，盛世景目前認(rèn)繳管理規(guī)模達(dá)到400億元，與上市公司、地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)等合作設(shè)立的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金簽約規(guī)模達(dá)超540億元。
今年5月，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了私募基金管理機(jī)構(gòu)新三板掛牌“新8條”，重新厘定了私募機(jī)構(gòu)掛牌的標(biāo)準(zhǔn)。而盛世景方面稱，對(duì)照新的標(biāo)準(zhǔn)，公司基本符合要求，正在與中介機(jī)構(gòu)推進(jìn)具體工作。隨著證監(jiān)會(huì)“扶優(yōu)限劣”政策的施行，吳敏文相信未來(lái)應(yīng)該會(huì)有私募資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以在主板上市。
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